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純凈官方版投資人、周末者關財務咨詢師和低風險現金流投資實踐者賈斯汀·唐納德,讀物通過投資在38歲時獲得了足夠的生活被動收入,讓自己和妻子詹妮弗告別職場,投資條戒按照個人真正喜歡的于金方式生活,同時被《企業家》雜志稱為“投資界的周末者關下一個沃倫·巴菲特”,他自稱為“生活方式投資者”。讀物
他對金錢的生活看法與別人迥然不同,他在書中強調了一點:不要隨大溜。投資條戒大多數人都在負債,于金而不是周末者關在積累財富。他在書中講到,讀物投資成功的生活關鍵是,擁有類似“十條戒律”那樣的投資條戒準則來指導你的投資決策,你的于金準則能讓你在深思熟慮之后進行投資,不感情用事,本文選摘自賈斯汀·唐納德的新作《財務自由快車道》。
戒律1:生活方式第一
你的投資收益應該是真正的被動收入,而不是付出時間換來的收入。被動收入是指你在睡覺或放空時也能獲得的收入。
作為一名生活方式投資者,最令人興奮、最美妙的事就是,你可以按照自己的方式和意愿生活。自由方程式能讓你主動創造你想要的生活,而不是讓你的生活放任自流。有意識地規劃你想要的生活,是成為一名生活方式投資者的第一步。
那么自由方程式是什么呢?
時間 + 金錢 + 人際關系 + 影響力 = 生活方式投資者的自由。
希望從今天開始,你可以成為一名成功的生活方式投資者。你已經明確了自己的自由愿景。現在你要做的是弄清楚實現愿景的方法。
戒律2:降低風險
關于投資的一個事實是,沒有什么是百分之百保險的。你早晚會虧損。然而,作為一名生活方式投資者,如果能夠學會運用相關的原則和戒律,了解如何疊加使用這些策略,你就能大大降低風險。讓我們先來看一看降低風險的策略清單。
降低風險的策略清單:
自學投資知識,了解你決定投資的具體項目。
做有抵押物支持的投資(抵押物的價值最好至少是貸款金額的2倍,謹慎一點兒)。
創造性地使用各種不同的抵押物,如房地產、應收賬款、存貨、設備、知識產權、股票和應收票據等。
匹配強有力的法律文件,從而防范風險,保障協議條款。
確保你對資產擁有優先擔保權或第一留置權(這意味著你將優先獲得償付,在投資中處于最安全的位置)。
改進擬定條款,使之對你有利,并降低一些風險。
設法讓對方預付點數或費用。
如果放貸,就啟用績效標準,只有借方達到這個績效標準,貸方才會發放總貸款金額的一部分,以此限制借方可獲得的貸款金額。
訂立契約,把它當成價值衰退的防護欄;業績一旦開始下滑,你就可以更改協議條款,讓對方立即償付貸款。
把個人擔保當成保證投資安全的一種方式。如果對方違約,那么你有權追索他們擁有的其他資產,從而收回你的投資。
試試股票質押,這是另一個保證投資安全、提高對方履行合同條款概率的妙招。
在你的合同中添加違約利率條款。一旦有人違約,利率就會自動提高。
如果你是借方而不是貸方,選擇無追索權債務,那么,一旦出現違約,除了與違約相關的資產,沒有人可以追索你的任何其他資產。
加速分配計劃是一種加快投資或貸款償還速度的方式,目的是在更短的時間內收回投資資金。
戒律3:找到隱性交易
觀察新興市場和另類投資機會,包括具有顛覆性的新技術或處于重塑階段的公司。
作為一名外部投資者,我學會的一件事就是:確保自己擁有大量的、源源不斷的交易流。此外, 由于我建立了一個龐大的由投資人和私人客戶組成的人脈網,大家都希望能參與高質量、低風險的交易, 因此我們在幾乎所有市場和行業中都擁有獨家的、額外的優勢。
以下是我在尋找隱性交易時遵循的兩條指導原則。
( 1 ) 關注新興市場或主流之外的機會
這一原則可以應用于創新技術或目前處于重塑階段的公司。我也喜歡那些更先進的新技術,它們將顛覆和改變一個行業的發展方式。
具體來說,在房地產領域,我喜歡通過在該領域已經建立的人脈網獲得場外機會。例如,十多年前,獨棟房屋或獨棟出租已經興起,但它甚至算不上一種資產類別。能夠獲得這些信息,并站在投資這種資產類別的最前沿,給我的投資帶來了巨大的收益。
(2 ) 關注經濟發展趨勢
跟上時代,了解正在發生的變化,例如電子商務已經成為世界領先的行業之一。此外,工業配送中心的需求將會更大, 因為企業需要更多的空間存儲存貨,使其距離客戶更近。你如果關注一下世界上正在發生的事,就會發現更多這樣的新趨勢正在涌現。
戒律4:迅速收回本金
你能在一到兩年內收回本金嗎?你收回本金、再次投資的速度越快,你的投資就越賺錢。
讓我來解釋一下快速收回本金的交易是如何運作的,以及為什么你只需要冒很小的風險就能獲得我剛才描述的所有好處。這個策略(或戒律)的目標是:1~3 年收回你的本金,而不是像大多數投資活動那樣,要等到5~10 年才能收回。
假設你可以用10萬美元投資一處價值1 500 萬美元的房產,但由于這是一筆私人場外交易,你以1275萬美元買下了它。如果投資出了什么問題,那么你很有可能不會賠錢, 因為購買價格是打過折的。在第一年,你投入的錢可以得到 10% 的優先收益,每季度支付一次:每季度2500美元,每年1萬美元。在這個交易中,一年半后(如果不是更早) 你就可以收回你的10萬美元本金了。
此外,收回的本金是不需要納稅的,你只需要為每年1萬美元的收益納稅。還不止如此,由于這筆交易是一項房地產投資,因此你會獲得加速折舊,這可以讓你在納稅時顯示虧損。
你還將獲得該特定投資的股權,在本案例中為 0.75%。實際上,我一年前就做了這項投資,由于我們對該房產進行了修繕,入住的租客增加了,并且我將租金提高到了市場價,現在這處房產的價值已經超過 2100萬美元,我0.75% 的股權價值 158 250 美元。
我總是聽別人說,期待投資能夠快速產生總體收益、快速收回本金是不合理的,所以這不是大多數人追求的目標。他們甚至都沒有注意到,可能有更好的投資方式,而不僅僅是投資傳統的房地產交易。傳統的房地產交易需要很長時間才能產生收益,且投資資金會被長時間鎖定。
我還經常聽別人說,“我期待能在10年內收回本金”,或者“也許我再也看不到這筆錢了,但這似乎是一項不錯的投資”。這樣的想法使那些投資誤解一直流傳下去,而事實上,它們只反映出人們對實際存在的投資選擇缺乏了解。是的,你現在就可以投資但可能再也見不到本金的項目非常多,需要等上10年或更長時間才能收回本金的項目也非常多,因為你必須等到一家公司發生某種流動性事件 (如果你進行直接投資或股權投資) 。但事實是,還有好幾種其他投資方式,可以讓你在獲得現金流的同時仍然擁有股權。
目前,我和我的客戶有好幾筆一年內將收回本金的交易。其中有些是房地產交易,有些是債務交易,也有一些是結構獨特的投資運營公司的交易。有的交易再過一兩個月就能全額收回本金了,有的交易已經全額收回本金,所以現在我們完全沒有交易風險,還能獲得上行收益。這種結構的投資是我最喜歡的投資之一。它們也是生活方式投資者喜歡的投資。
戒律5:立即創造現金流
你能談下可獲得每月或每季度現金流的交易嗎?
你擁有的現金流越多,你的生活方式就越有保障,現金流還可以用于其他投資。
多年來,我根據不同的條款投資了若干基金,舉例如下:
優先收益 :8%~10%
按月分配 (有時為按季度分配)
內部收益率 ( IRR ) 為 15%~25%
2~3年收回本金
本金收回后的利潤分成 (每筆交易的分成各不相同 ,從投資者分得80% 、基金經理分得20%到雙方各50% ,各種情況都有 ,常以80/20 、70/30 、60/40和50/50表示)。
折舊按比例傳遞給投資者(大量利潤不用納稅,通常來說,加速折舊可以讓你在一開始獲得更大的扣除額,并且可能不需要針對這方面納稅)。這種投資能持續產生月度或季度現金流,我喜歡這一點。
戒律6:找到一個收益放大器
洽談優惠條款或側掛車協議,以增強利潤潛力。投資者可以用的收益放大器有很多種,但普通投資者很少使用它們。以下是我最常使用的收益放大器:
洽談優惠條款:改善投資效益的條款
側掛車協議:帶有預先商定的優惠條款的協議附錄或協議
共同投資機會:在基金之外與基金經理一起投資某一特定交易的機會。
股權激勵:作為一種激勵手段免費贈予的股權,目的是使一項投資的收益更加可觀
認股權證:一種在未來以特定價格購買股票的期權
收入份額:支付給投資者營收的一定比例,通常和月度分配一起支付
清算優先權:規定在公司出售或清算時所得收益的支付順序的合同條款
顧問股份:商業顧問通常會以其參與公司事務的職權換取普通股期權作為報酬,期權可以轉換為公司的股權。
戒律7:為交易加碼
考察各項優惠和條件、優化交易,以降低風險,尋求更高的收益和長期價值。
有一個誤區是:一旦談判結束了,情況就不可改變了。事實上,在雙方簽訂合同之前,這筆交易并沒有達成。簽訂合同才是最后期限。在此之前,你仍有改善整體投資條件的空間。
我對交易的看法與別人不同。每當看到機會出現時,我都喜歡抓住它。如果發現一家公司能做出更多的讓步,或者如果在第一輪談判中我沒有提出當時我還沒有想到的要求,我就會毫不猶豫地提出來。反正對方可以拒絕。
有時,對方可能并不是真的迫切需要籌集資金,只是主動發起進攻,試圖占得上風,所以他們不接受進一步的談判。但通常情況下,在我的投資中,對方往往真的陷入了困境,或者事態緊急,對于籌集資金,他們有緊湊的時間計劃,因此他們往往愿意做出一些讓步。我會不斷談判,直到對條款感到滿意,并認為我的風險已經適當地降低或得到了徹底控制。
戒律8:減少“脂肪”
消除任何不必要的費用,包括中間人、銀行和其他金融機構的費用。
戒律9:善用杠桿
無追索權貸款是在投資項目表現不佳時保護投資者的一種策略。有時,與金融機構合作帶來的好處,會讓你覺得付給它們的費用很值得。
戒律10:讓每一美元的投資都能產生收益
如果聘請了專業人士(例如,法律、稅收和財務團隊)來幫助你,那么你在和他們共事的時候,要記得問他們一些問題,讓自己受益。你要清楚他們在做什么,為什么他們認為那樣做是最好的。你做這些事的目的是:在他們離開時,你懂的知識比聘請他們時更多。
(文章來源:巴倫周刊)
文章來源:巴倫周刊1.89MB/ 2023.01.30
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